Mercado Ibérico

Mercado Ibérico - Agosto 2014

agosto 2014

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ESPAÑA

El mercado transaccional español sigue dando cifras positivas y en agosto el volumen de inversión en el área de fusiones y adquisiciones se ha situado en EUR 8.856m, lo que supone un incremento interanual de cerca del 404%. Este hecho se debe a que durante este periodo se han producido varias operaciones de importe elevado como la oferta presentada por Telefónica para hacerse con el 100% del accionariado del operador brasileño GVT por un total de EUR 7.450m.

En cuanto al número de operaciones, esta cifra ha caído ligeramente este mes y se han contabilizado 62 transacciones, frente a las 66 de agosto de 2013.

En lo que respecta al acumulado del año, 2014 ya ha superado en volumen de inversión al de 2013 al registrar en los siete primeros meses del año un total de EUR 53.637,4m, frente a los EUR 51.568,8m que se alcanzaron en todo el año anterior.

Por sectores, el tecnológico y de Internet vuelven a ser los protagonistas del mes con 19 y 16 operaciones registradas respectivamente, seguidos por el sector de distribución y retail y el inmobiliario. En este último sector, destaca la venta por parte de Banco Sabadell de varias gestoras inmobiliarias, como la mexicana Puerto Mujeres.

Por lo que respecta al mercado cross-border, Estados Unidos y Francia continúan siendo los principales inversores en el territorio español, aunque países latinoamericanos como México también han protagonizado operaciones relevantes, como la compra de Grupo Zena por parte de la mexicana Alsea. Por otra parte, España ha focalizado la mayoría de sus inversiones durante el mes en países latinoamericanos como Chile, Perú y Argentina.

La actividad en el segmento de private equity ha sufrido una caída del 35,71% respecto al mes anterior al registrar un total de 9 transacciones, frente a las 14 contabilizadas en julio. El capital movilizado se ha situado en EUR 592,2m que se suman a los EUR 17.611,2m registrados a lo largo de 2014.

Por su parte, el mercado de venture capital ha sido el protagonista del mes con 32 operaciones, dato que supone un incremento interanual del 52,32%. El mayor número de transacciones las ha protagonizado la aceleradora Wayra a través de sus filiales latinoamericanas, principalmente en Chile y México.

Por último, aunque en el mercado de capitales no se han cerrado operaciones relevantes a lo largo del mes, sí destacan operaciones anunciadas como la salida a bolsa en el mercado continuo de Pegaso Renewables Energy por un importe de EUR 500m, que se espera que concluya en los próximos meses.

PORTUGAL

Durante el mes de agosto en Portugal se han contabilizado un total de 14 transacciones en el mercado de fusiones y adquisiciones, el doble de lo registrado en el mes de agosto de 2013. El volumen de inversión ha alcanzado EUR 78,5m, siendo una de las operaciones de mayor importe del mes la compra por parte de la firma de private equity estadounidense Apollo Global Management de la compañía aseguradora Companhia de Seguros Tranquilidade por un total de EUR 50m.

Los subsectores más activos del mes han sido el tecnológico y el de consultoría, auditoría e ingeniería, que además son también dos de los cuatro sectores más activos del año con un total de 23 y 8 transacciones respectivamente.

En lo que respecta al mercado cross-border, Portugal ha recibido inversión principalmente por parte de Estados Unidos y México. Destaca la oferta de compra por parte del mexicano Grupo Empresarial Ángeles para hacerse con la empresa de salud Espírito Santo Saúde. Por otra parte, durante el mes de agosto no se han registrado operaciones de compra por parte de Portugal fuera de sus fronteras.

En el mercado de private equity, agosto ha sido uno de los meses más activos del año con un total de cuatro transacciones y un capital movilizado de EUR 53m. Dos de las operaciones se han registrado en el sector del vidrio, cerámica, papel, plásticos y maderas que se ha posicionado como uno de los sectores más activos de todo el 2014.

Por lo que respecta al mercado de venture capital, agosto ha registrado el mayor volumen de capital movilizado del año con un total de EUR 10,5m y cinco operaciones. Destacan las tres rondas de financiación que ha cerrado la firma Portugal Ventures en tres compañías tecnológicas portuguesas.

Por último, aunque en el mercado de capitales no se han cerrado operaciones durante este mes, se espera que en el próximo trimestre se concreten algunas operaciones relevantes como el aumento de capital anunciado por Millennium BCP por un total de EUR 2.250,00m.