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Mercado Ibérico - Noviembre 2014
noviembre 2014
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El mercado transaccional español ha registrado datos relevantes en el mes de noviembre y en total se han contabilizado 97 operaciones, entre anunciadas y cerradas, que han movilizado un total de EUR 11.374,6m. Estos datos suponen un incremento interanual del 29,33% en el número de operaciones y del 351,69% en el capital movilizado.
En términos anuales, en lo que va de 2014 se han registrado 1.079 operaciones que han movilizado EUR 80.284,2m, frente a las 962 operaciones por valor de EUR 51.568,8m llevadas a cabo en todo el año 2013.
Los sectores más activos durante el mes de noviembre han sido nuevamente el de Internet y el tecnológico, que han protagonizado 12 y 11 operaciones respectivamente. Por su parte, el sector de consultoría, auditoría e ingeniería ha registrado 10 operaciones, y el sector financiero y de seguros 8.
En términos cross-border hay que realizar un doble análisis. Por un lado España ha elegido a Estados Unidos y a Chile como destinos principales de sus inversiones, con tres operaciones en cada país, aunque también destacan las inversiones realizadas en Turquía, ya que la adquisición del 14,89% de Garanti Bankasi por parte de BBVA ha implicado un desembolso de EUR 1.988m.
Por otro lado, respecto a las inversiones extranjeras en España, son Francia y Reino Unido los países que mayor número de operaciones han registrado, con seis cada uno. Cabe destacar también la potencia inversora de Kuwait, que ha desembolsado en España EUR 2.502,5m.
En el ámbito de private equity, este mes se han registrado 21 operaciones, la cifra más alta del año. Sin embargo, la proliferación de operaciones de bajo mercado y de carácter confidencial ha provocado que el capital movilizado no sea muy elevado. Concretamente, se ha situado en EUR 485,2m.
Respecto al área de venture capital, se han realizado 16 transacciones con un volumen de inversión de EUR 76,7m. Aunque no son cifras especialmente relevantes en consonancia con lo observado durante todo 2014, sí que suponen un incremento interanual del 77,78% en el número de operaciones y del 858,13% en el capital movilizado.
En el mercado de capitales se han cerrado tres ampliaciones de capital que no llegan conjuntamente a los EUR 15m, protagonizadas por Eurona, Cátenon y Solaria; mientras que la española Euroconsult ha comenzado a cotizar en el Mercado Alternativo Bursátil (MAB), mediante una Oferta Pública Inicial que ha movilizado EUR 26,55m.
Durante el mes de noviembre se han registrado datos muy relevantes en el mercado transaccional portugués. Por un lado, se han contabilizado un total de 24 operaciones entre anunciadas y completadas, lo que supone el mejor registro del año. Por otro lado, la contrapartida de esas operaciones ha tenido un valor total de EUR 1.563,6m, la segunda mejor cifra de lo que va de 2014, gracias en gran parte a la Oferta Pública de Adquisición (OPA) lanzada por Terra Peregrín sobre Portugal Telecom.
Si realizamos un análisis interanual, tomando como referencia los meses de noviembre, se ha producido una variación del 71,43% en el número de fusiones y adquisiciones y de más del 2.300% en términos de volumen de capital. Además, hay que destacar que si tomásemos datos del año entero, el número de operaciones seguiría siendo mayor que el registrado durante todo el año 2013, pero el capital movilizado sería sensiblemente inferior.
Los sectores que más operaciones han protagonizado han sido el financiero y de seguros y el de energía eléctrica, con cuatro y tres operaciones respectivamente, seguidos de cerca por los sectores de marketing y publicidad y de deporte y ocio, con dos operaciones cada uno.
En términos crossborder hay que hacer un doble análisis de lo ocurrido en noviembre. Por un lado son Francia y Estados Unidos los países que más han invertido en Portugal tanto en número de operaciones, dos cada uno, como en importe desembolsado, con EUR 88,2m y EUR 50m respectivamente. Por otro lado, las empresas portuguesas únicamente han llevado a cabo una inversión fuera de sus fronteras, y para ello han escogido a Brasil, el otro gran país lusófono.
Respecto al segmento de private equity, en Portugal se han registrado tres operaciones durante el mes de noviembre, lo que no supone grandes variaciones respecto al resto de meses de 2014, con un importe total de EUR 50m. En el ámbito del venture capital, únicamente se ha contabilizado una operación, con un importe de EUR 0,02m.
En el mercado de capitales la actividad se ha incrementado respecto a los últimos meses, puesto que aunque no se ha producido ninguna salida a Bolsa durante el mes de noviembre, sí se han producido tres ampliaciones de capital con un importe conjunto de EUR 65,5m, protagonizadas por Sporting Clube de Portugal SAD (dos), y por Futebol Clube do Porto - Futebol SAD.
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