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Mercado Ibérico - Octubre 2014
octubre 2014
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ESPAÑA
El mercado transaccional español continúa dando muestras de vitalidad y en octubre se han registrado unas de las cifras más elevadas de todo el año. En total se han contabilizado 110 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, con un importe conjunto de EUR 14.868m, lo que supone un incremento del 5,77% en el número de operaciones y del 92,72% en el capital movilizado respecto al mes de septiembre.
También se han experimentado logros en términos anuales, ya que a falta de dos meses para que finalice 2014 ya se han superado los registros, tanto en número de transacciones como en importe, de todo 2013. De esta manera, hasta octubre de 2014 se han contabilizado 971 transacciones por un importe total de EUR 72.855,9m, frente a las 962 operaciones valoradas en EUR 51.568,8m que se registraron en los doce meses de 2013.
Los sectores más favorecidos durante el mes de octubre han sido nuevamente el tecnológico y el de Internet, que han protagonizado 20 y 15 operaciones respectivamente. En éste último hay que destacar la adquisición de Trovit por parte de la japonesa Next & Co., que ha movilizado EUR 80m. Además, completa el podio de sectores más activos el área inmobiliario, con 10 operaciones.
En términos cross-border España ha elegido a Brasil e Italia como destinos principales de sus inversiones, con tres operaciones en cada país; mientras que son Chile y el propio Brasil los países en los que las empresas españolas han decidido invertir más capital, con más de EUR 2.600m en cada caso. Desde otro punto de vista, España recibe inversiones principalmente de Estados Unidos (9), Francia y Reino Unido (6), si bien cabe destacar que entidades de Singapur y de los Países Bajos han adquirido empresas españolas por importes que superan los EUR 200m.
Respecto al segmento de private equity, se ha aumentado el número de operaciones, hasta las 18, frente a las 16 del mes de septiembre, si bien es verdad que el capital movilizado ha descendido de EUR 1.291,6m a EUR 888,7m. Los sectores más beneficiados de este segmento son el inmobiliario y el de transportes, aviación y logística, en los cuales ya se ha superado el número de operaciones de private equity registrado durante todo 2013.
Por su parte, en el segmento de venture capital se han contabilizado 22 transacciones, al igual que en el mes de septiembre, y el capital movilizado se ha incrementado en un 1,41%. Sin embargo, si hacemos un análisis en términos anuales se puede constatar que ya se ha superado el número de transacciones del año pasado y casi se ha doblado el capital movilizado respecto al mismo periodo.
En el mercado de capitales se han cerrado dos ampliaciones de capital que no llegan a los EUR 10m, protagonizadas por Dogi y Europac; y la empresa tecnológica Atento ha comenzado a cotizar en el New York Stock Exchange mediante una IPO que supera los EUR 118m.
Durante el mes de octubre se han registrado en Portugal 19 fusiones y adquisiciones con un importe total de EUR 676,4m, lo que supone el segundo mejor registro del año. En términos intermensuales se ha incrementado en un 11,76% el número de operaciones y en un 2.540,12% el importe de las mismas.
Si hacemos un análisis de lo que va de año, podemos constatar que ya se ha superado el número de fusiones y adquisiciones registradas durante todo 2013, aunque el capital invertido es muy inferior al del año pasado. En este sentido, cabe hablar de un mayor dinamismo en el mercado portugués, aunque con cantidades menores de capital movilizado y un mayor número de importes confidenciales.
Los sectores más activos han sido el de deportes y ocio y el financiero y de seguros, con cinco y cuatro operaciones respectivamente, seguidos de lejos por los sectores tecnológico y de salud, higiene y estética, que protagonizan dos operaciones cada uno. En este último, cabe destacar la Oferta Pública de Adquisición (OPA) lanzada por Fidelidade sobre Espírito Santo Saúde, que ha movilizado aproximadamente EUR 459,83m.
En términos cross-border, Portugal centra sus inversiones en sus homólogos lusófonos Angola y Brasil, siendo a este último país al que se destina una cantidad mayor de capital. Respecto a las inversiones extranjeras en Portugal, son Alemania y España los países que mayor número de operaciones han llevado a cabo, y también los que más capital han movilizado.
En el segmento de private equity, se han realizado dos operaciones con un importe conjunto de EUR 459,83m, frente a las dos operaciones sin importe registradas en septiembre. También ha existido un incremento en términos interanuales, ya que en octubre de 2013 no se registraron operaciones de private equity.
Este mes se han contabilizado dos operaciones de venture capital, aunque el importe no ha sido divulgado en ninguna de ellas. De esta manera, se registra una operación más que en septiembre.
Respecto al mercado de capitales, durante el mes de octubre no se han registrado IPOs ni ampliaciones de capital en Portugal.
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