Los acuerdos en los sectores de tecnología e internet en los primeros cuatro meses de 2021 se tradujeron en un repunte de las fusiones y adquisiciones en México, según la firma de investigación Transactional Track Record (TTR).

En el período se observó gran interés estadounidense y de inversionistas de capital de riesgo por el florecimiento de las startups.

En enero-abril, el número de transacciones del rubro de tecnología aumentó 72% en términos interanuales a 31, mientras que las transacciones en el segmento de internet subieron 63% a 13, según TTR.

Incluso con algunos sostenidos impactos de la pandemia, "las fusiones y adquisiciones en tecnología, con las fintechs en particular, están comenzando a vislumbrar una gran tendencia al alza con respecto a otros países de la región", señala Marcela Chacón, analista de inteligencia de negocios de TTR para América Latina.

El repunte se produce en momentos en que expertos de la industria, especialmente de EE.UU. —principal origen de la inversión en México— tienen mayor claridad sobre las oportunidades y riesgos de corto y mediano plazo que presenta el mercado, dijo Chacón a BNamericas.

Esa claridad ya está ayudando a generar acuerdos de capital privado, como se observa en los datos más recientes, agregó.

“De igual forma, empresas y fondos con gran músculo financiero han manifestado su interés en generar planes de expansión en la región por la vía de fusiones y adquisiciones en empresas de reestructuración”, señala Chacón. "Y esto representa una gran oportunidad en el mercado transaccional".

ÚLTIMAS CIFRAS

Según TTR, México registró en abril un total de 24 operaciones anunciadas y cerradas —incluidas fusiones, adquisiciones, capital privado, capital de riesgo y adquisición de activos— por un valor de negociación total revelado de US$5.550 millones.

El aumento interanual de 145% en el número de acuerdos refleja la escasez de actividad de abril de 2020, punto álgido de los confinamientos de la pandemia y mes en que el valor total de los acuerdos sumó apenas US$376mn.

En cuanto a los primeros cuatro meses de 2021, TTR reportó 99 transacciones relacionadas con México, de las cuales 44 arrojaron un valor de US$6.690 millones, 145% superior al del mismo período en 2020.

AUGE DE CAPITAL DE RIESGO

TTR registró 49 acuerdos de capital de riesgo en México entre enero y abril por un valor combinado de US$891mn, lo que refleja un aumento anual de 58% en número de operaciones y de 176% en capital levantado frente al mismo período de 2020.

Gran parte de la reciente ola de inversión en tecnología proviene del creciente interés en las fintechs, industria que ahora está cosechando los beneficios del marco regulador del cual México es pionero, específicamente en lo que respecta a crowdfunding y pagos digitales, según Chacón.

El financiamiento servirá para "el crecimiento del sector de tecnología e internet en México y, sin duda, elevará su liderazgo en la región en comparación con pares como Colombia, Chile o Argentina", agregó.

RIóN, consultora de fusiones y adquisiciones con sede en Ciudad de México, emplea sus propios criterios para reportar transacciones. Durante abril observó una dinámica actividad de capital riesgo en México, con 10 operaciones, aproximadamente un tercio de todas las transacciones registradas por la empresa.

Las principales operaciones de capital riesgo del mes pasado, según RIóN, son los US$485mn recaudados por Kavak en una ronda de financiamiento serie D que valoró al operador del mercado de autos usados en US$4.000mn, frente a una cifra anterior de US$1.150mn.

RIóN agrega que las firmas de inversión D1 Capital, Ribbit Capital, Bond Capital y Founders Fund lideraron la última ronda de financiamiento de Kayak.

La tendencia parece mantenerse, pues la plataforma mexicana de criptodivisas Bitso anunció la semana pasada que había recibido US$250mn en financiamiento de la serie C, liderada por Tiger Global y Coatue, así como también por los nuevos inversionistas Paradigm, Bond y Valor Capital Group. También se unieron a la ronda QED Investors, Pantera Capital y Kaszek, todos participantes del financiamiento de la serie B en diciembre.

CAPITAL PRIVADO Y ADQUISICIÓN DE ACTIVOS

Según TTR, México registró seis operaciones de capital privado entre enero y abril por un monto combinado de US$76mn, lo que marca un salto interanual de 20% en número y una disminución de 40% en valor.

En cuanto a adquisiciones de activos, TTR registró en los primeros cuatro meses 16 transacciones valoradas en US$4.840mn. Estas representan 30% menos operaciones, aunque el valor combinado aumentó 462% frente al mismo período de 2020.

TTR agregó que el número de fondos extranjeros de capital privado y capital de riesgo que invierten en empresas mexicanas aumentó 500%.  

TENDENCIAS TRANSFRONTERIZAS

Los acuerdos salientes de empresas mexicanas se concentraron principalmente en EE.UU., Chile y España en los primeros cuatro meses, señala TTR, con ocho, seis y cuatro operaciones, respectivamente. Los objetivos españoles representaron la mayor parte, con US$124mn.

En cuanto a la actividad entrante, EE.UU. ha sido por lejos el mayor interesado en activos mexicanos este año con 32 operaciones en los primeros cuatro meses y una inversión total de US$854mn.

El número de empresas estadounidenses que adquirieron empresas mexicanas subió 68%, mientras que las adquisiciones de firmas extranjeras en los sectores de tecnología e internet registraron un incremento interanual de 167%, según TTR.

Source: Business News Americas / BN Americas - Chile