Los signos del menor interés en el sector de petróleo y gas de México son claros casi un año después del inicio del sexenio de Andrés Manuel López Obrador y la suspensión por tres años de licitaciones de bloques en poder de la petrolera estatal Pemex.

"Ha habido una gran desaceleración de las fusiones y adquisiciones en el sector, principalmente debido a que no hay cesiones de derechos de Pemex ni rondas petroleras", dijo a BNamericas el analista sénior de Mergermarket Carlos Martínez.

Aunque el regulador de hidrocarburos CNH informó que había 21 empresas trabajando en 80 proyectos de petróleo y gas al 15 de septiembre, la mayoría deriva de las reformas energéticas de 2013 y 2014, mientras que los nuevos participantes son pocos y distantes en sus llegadas.

De enero a septiembre, empresas de EE.UU. realizaron solo dos adquisiciones en petróleo y gas en México, mientra que compañías del Reino Unido, Francia y Países Bajos, solo una cada una, de acuerdo con Transactional Track Record

Las empresas consolidadas en México desde hace mucho tiempo dejan sus actividades o, de lo contrario, disminuyen su atención en sus campos más prometedores.

SALIDAS EN 3T

Quizás el signo más revelador en el período fue el anuncio del proveedor británico de servicios petroleros Petrofac, que vendió su 51% restante en los sitios Santuario, Magallanes y Arenque a la empresa angloholandesa Perenco.

"La tendencia es ver, por ejemplo, a Petrofac vendiendo sus operaciones a Perenco", dijo Martínez. “Las empresas entraron a México pensando que debido a la reforma energética habría muchas oportunidades y ahora, con este cambio de gobierno, tal vez no haya tantas como pensaban en un principio. Hay otras compañías que quizás tengan una visión a más largo plazo del país y que estén dispuestas a mantenerse con un par de activos de exploración".

El cierre del acuerdo en 2020 marcará la salida total del mercado mexicano de Petrofac, el operador petrolero extranjero más antiguo del país.

Además, en octubre la petrolera mexicana Hokchi abandonó oficialmente una asignación marina después de perforar dos pozos exploratorios con resultados decepcionantes. Luego, la estadounidense Talos Energy devolvió el 50% de una participación costa afuera a CNH para centrar sus esfuerzos en el campo Zama, que es altamente productivo.

MERCADO SECUNDARIO

Mergermarket pronostica que las actividades en materia de fusiones y adquisiciones en el mercado mexicano de petróleo y gas repuntarán en 2020, aunque no debido a ningún aspecto optimista a corto plazo.

“En el futuro esperamos una intensificación de las negociaciones para llegar a acuerdos, principalmente debido a empresas que suelen acostumbrarse a una nueva realidad sin más contratos petroleros", anticipa Martínez. "Y habrá movimiento en los mercados secundarios".

"Las compañías que en un principio pensaron en ingresar a México porque querían más de cinco bloques terminaron con solo tres porque no hay más subastas petroleras y están barajando salir del país", indicó el experto. “Esas compañías se están diciendo 'esto no es lo que pensé que iba a ser, así que me voy y, si alguien quiere mis bloques, aquí están'".

A medida que los nuevos participantes se vean obligados a ingresar al mercado secundario, es probable que los compradores que consideren una perspectiva a más largo plazo disfruten de una ventaja. 

Martínez citó a la petrolera estatal colombiana, Ecopetrol, que se adjudicó cuatro bloques en México el año pasado, como un posible nuevo motor del mercado.

Source: Business News Americas / BN Americas - Chile