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Business News Americas / BN Americas

marzo 2020

Desplome del peso y coronavirus deterioran proyecciones transaccionales de México

Las actividades ligadas a las fusiones y adquisiciones (M&A) en México disminuyeron en los primeros dos meses del año, aunque hay perspectivas de un repunte moderado en medio de los profundos efectos económicos mundiales del coronavirus.

Sin embargo, la situación se agravó por las confrontaciones entre Rusia y Arabia Saudita por los precios del petróleo.

De acuerdo con la firma de investigación Transactional Track Record (TTR), México contabilizó 42 transacciones en enero y febrero, que abarcan M&A, actividades de capital privado y de capital de riesgo y contratos de adquisición de activos, incluidas 19 transacciones con un valor declarado por US$1.056mn.

Las cifras representan una caída de 17,7% en el número de operaciones respecto del mismo período en 2019 y de 65,7% en el importe informado.

"La volatilidad que se ha registrado en los dos primeros meses del año, derivado del alto entorno de incertidumbre, dificulta el cierre de algunos negocios proyectados para inicios de 2020", dijo a BNamericas Marcela Chacón, analista de inteligencia de negocios e investigación de TTR para América Latina.

“Las expectativas de los vendedores con las ofertas de compra de posibles inversores en las últimas semanas ha frenado la capacidad de evaluar de manera efectiva los valores de algunos activos y, por consiguiente, es probable que se dilate por un tiempo la dinámica que llevaba México en el mercado M&A”, señaló la experta.

"Si continúa el entorno actual, creado por la constante devaluación [sic] del peso mexicano, los repentinos precios del petróleo, y sumado a la incertidumbre generada por el coronavirus, podría representar otro reto para 2020 en el mercado M&A mexicano", agregó

Sin embargo, "una vez disminuya este entorno volátil del mercado, potenciales compradores podrían aprovechar estas bajas valoraciones de objetivos de fusiones o adquisiciones para realizar cierres en sectores claves y susceptibles a estos escenarios como lo son los de tecnología e internet, que, por cierto, es uno de los sectores más dinámicos del mercado transaccional mexicano”, según Chacón.

"Otros actores que se verán beneficiados serán las principales firmas de capital privado, que han acumulado fondos de deuda en los últimos periodos y que podrían recuperar activos a un precio menor", agregó.

En lo que va del año, la industria financiera y de seguros registra la actividad transaccional más activa con nueve acuerdos, seguida por el sector de internet con cinco.

El "acuerdo del mes" de TTR para febrero fue la adquisición de Ideal Panamá por US$153mn por parte de Carso Energy. La firma dijo que Santander Corporate Investment Banking en México estuvo a cargo de la debida diligencia para el acuerdo.

ACTIVIDADES TRANSACCIONALES TRANSFRONTERIZAS

En cuanto a las ofertas de origen mexicano de los primeros dos meses, las empresas locales han optado principalmente por apuntar a inversiones en España, Argentina y Estados Unidos, con tres operaciones en cada país.

Las empresas estadounidenses y españolas han sido las más activas en la selección de empresas mexicanas, con ocho y tres adquisiciones, respectivamente. Las transacciones de Estados Unidos en México alcanzaron el importe más alto reportado, de US$155mn.

OTRAS OPERACIONES

TTR informó solo dos operaciones de capital privado en México en el período, una más que un año antes, pero el importe se elevó 94,7% US$66mn. 

Hubo 13 acuerdos de capital de riesgo por US$170mn en enero y febrero, número similar al del año pasado, pero con un valor superior en 75%.

En el segmento de adquisición de activos, el número de operaciones declinó 31% a nueve, pero su importe se disparó 257% a US$385mn.


Source: Business News Americas / BN Americas - Chile 


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