No final de 2022, diante da instabilidade internacional e da crise geopolítica global decorrentes da guerra na Ucrânia, da imprevisibilidade econômica em razão das eleições para a presidência do Brasil, e da alta inflação global, as incertezas quanto ao investimento no mercado brasileiro eram inúmeras.

Entrando no primeiro semestre de 2023, o caso Americanas impactou de forma relevante o mercado de crédito e o mercado de capitais, havendo, por exemplo, saques de montantes significativos por fundos, o que pode ter representado um recuo para os investimentos, por exemplo.

Os debates relacionados à reforma tributária levaram também a questionamentos quanto a como esta pode impactar as transações de M&A, mudando o mindset de negociação de preço e valuation da empresa-alvo.

Todo este cenário pode explicar a queda no volume das operações de M&A (sigla para Mergers and Aquisitions - Fusões e Aquisições) no primeiro semestre de 2023. se comparado com o mesmo período do ano passado.

Já no segundo semestre de 2023, com a tendência de redução da taxa de juros e após a adaptação ao novo governo, notou-se um crescimento na confiança dos investidores, inclusive maior fluxo de estrangeiros, por operações de M&A estratégicas. Ou seja, um perfil de M&A que visa a integração dos negócios, união de sinergias, redução de custos, agregando valor significativo ás empresas-alvo e impulsionando seu crescimento sustentável.

Apesar do otimismo depositado, segundo TTR Data, os M&As no Brasil sofreram uma queda de cerca de 24% em comparação com o mesmo período de 2022, tendo por base as transações ocorridas até outubro de 2023. Em comparação com os demais países da América Latina, no entanto, o Brasil lidera o ranking de transações. Inclusive o setor de tecnologia acompanhou esta desaceleração, embora tenha se mantido como o setor com mais transações no ano. Os Estados Unidos foram o país que mais investiu nas operações desta natureza.

Source: Estadão Economia - Brasil