M&A activity in Latin America slowed in 3Q17, producing a total of 508 transactions in the quarter, where 237 of the deals disclosed values totaling US$27.3bn, representing a 3.61% drop in the number of operations and a 15.6% decline in reported values over 3Q16.

The data, provided by M&A research firm Transactional Track Record (TTR), added there have been 1,495 operations from January to September, of which the 625 reported values totaled US$66.9bn.

This reflects a tepid 1.70% increase in the number of deals closing compared to the first nine months of 2016 and a 12.3% decline in disclosed transaction values, as smaller deals come to increasingly characterize this year's M&A activity.

Standout deals in 3Q17
Closing as the largest deal of the quarter, China's State Power Investment Corp (SPIC) made a US$2.25bn deal to acquire the license to operate the São Simão hydroelectric plant, previously run by Brazil's Companhia Energética de Minas Gerais.

TTR also highlighted the Sept. 20 debut of Argentine online travel portal Despegar.com.ar on the New York Stock Exchange, the first Argentine IPO of 2017. 

Priced at US$26 per share, the initial stock offering raised US$332mn with the sale of 12.8mn shares. The company continues to have 67.2mn outstanding shares.

The stock has performed well in its opening month, trading at US$34.7 per share on Oct. 12.

Legal support for the IPO was provided by New York based law firm Simpson Thacher & Bartlett, TozziniFreire Advogados in São Paolo, Estudio Beccar Varela in Buenos Aires and global venture capital specialty firm GundersonDettmer.

Brazil remains most active in region
Brazil produced 766 operations in the first nine months of 2017, a 4% increase over the same period the previous year, where the total value of reported deals rose 2% year­on­year to US$42.2bn, as noted by TTR.

Claiming a distant second, Mexico saw 209 transactions from January to September with total disclosed values reaching US$13.0bn representing both a 5% drop in the number of operations and a hefty 21% decline in reported values.

For its part, Chile saw a 13% increase in the number of operations in the period with 172 deals, but reported values were down 51% from the total disclosed for the first nine months of 2016. Argentina produced 164 transactions (+10% y­o­y), noting a 25% drop in reported values to US$4.40bn.

In the same period, Colombia recorded 115 deals, down 2% y­o­y, involving a 62% annual drop in reported values to US$2.84bn, while Peru closed the period with only 91 operations (­19%) and an 8% y­o­y decline in reported values to US$3.43bn.

Cross­border trends
Latin American firms exhibited considerable appetite for outbound deals in 3Q17, particularly in North America and Europe, closing eight transactions in each region.

Inbound deals coming from outside of Latin America predominantly originated in North America with 60 such operations closing in the quarter, followed by Europe (51), Asia (13) and Oceania (3).

Private Equity and Venture Capital
TTR reported 33 private equity operations occurring in the region during the third quarter, where 16 disclosed values totaling US$4.29bn. 
This represents a 20% drop in the number of operations compared to 3Q16 but a solid 301% increase in reported values, making it one of the brighter results for the quarter.

With regard to venture capital, TTR reported 61 operations in the quarter, where 34 reported values totaling approximately US$254mn. The activity reflects a 26% annual drop in the number of operations and a 27% decline in reported values.
 

Source: Business News Americas / BN Americas - Chile